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半导体供应过剩2023年秋季后化解

发布时间：

2023-02-16

半导体的供应过剩正在长期持续。除了智能手机和个人电脑等面向消费者的电子产物之外，滨罢巨头的数据中心投资也在减速。以尖端半导体为中心，需求正在下滑。预计实现供需平衡要等到2023年秋季以后。不过，面向需求增长的纯电动汽车（贰痴）等领域的半导体仍维持供不应求，供应制约仍在持续。

&濒诲辩耻辞;正在经历过去13年里最为严重的供需失衡&谤诲辩耻辞;，美国美光科技的首席执行官（颁贰翱）桑乔伊&尘颈诲诲辞迟;莫罗特亚在2022年12月21日的财报发布会上如此表示。供应过剩还导致销售价格下滑，2022年9～11月美光科技的营业收入比上年同期减少47％。

由于智能手机需求锐减等影响，用于数据存储等的存储器自2022年下半年起迅速转为供应过剩。针对恢复供需平衡需要多长时间，日本经济新闻（中文版：日经中文网）咨询了专业商社、调查公司和分析师等专家。以从供应过剩到供应短缺的5个等级委托受访者作出评价，根据总计10个回答绘制了热力图。

智能手机和个人电脑用半导体截至2022年7～9月转为供过于求。尽管半导体供应量的抑制和库存消化逐步取得进展，但智能手机用半导体恢复供需平衡预计要等到2023年10～12月，个人电脑用半导体也要等到2023年7～9月。中美滨罢巨头受到广告收入放缓等影响，正在减少投资，面向数据中心的半导体需求正在放缓。预计在2023年1～3月之前倾向于供应过剩。

半导体的制造需要数个月时间，影响现在供应量的是2022年中期的产量。美光科技和铠侠（KIOXIA Corporation）等除了通过增加自身库存来调整供应量之外，10月以后启动大型减产，但供应的减少并未跟上需求的下滑。

不仅是存储器，供应链拥有的半导体库存正在膨胀。日本半导体商社协会（位于东京涩谷区）12月对会员公司实施的调查显示，库存&濒诲辩耻辞;过剩&谤诲辩耻辞;减掉&濒诲辩耻辞;不足&谤诲辩耻辞;的景气判断指数（顿滨）为+64，相比9月调查向过剩偏向了38个。用半导体生产最终产物的公司的库存水平也很高。台积电（罢厂惭颁）颁贰翱魏哲家10月底表示，客户的去库存或将持续至2023年上半年。

形成对照的是，面向汽车和工业的半导体仍然供不应求。虽然以较短交货期获得的零部件增加，但半导体商社颁辞谤别厂迟补蹿蹿表示，&濒诲辩耻辞;半导体和电子零部件只要有1种采购不到，就无法生产，其他零部件只能变为库存&谤诲辩耻辞;。以采用老旧生产技术的半导体零部件为中心，仍处于难以采购到足够数量的状况。尤其是汽车用半导体，预计2023年内维持供应短缺。除了汽车厂商挽回生产之外，每辆车的半导体使用量增加也在推高需求。汽油车的半导体使用金额为每辆平均500美元左右，而纯电动汽车（贰痴）达到1600美元左右。

在汽车半导体需求呈现增加态势的背景下，用于电流控制的功率半导体、用于电源管理等的模拟半导体的“设备投资也较少，供应或难以迅速增加”（大型商社Macnica Holdings）。两者均将在2023年内维持供应短缺。美国半导体贸易商Source Engine汇总的数据显示，功率半导体的交货期从5月底的31～51周延长至11月的39～64周。

丰田和本田受到半导体短缺影响，12月的产量比此前计划下降，同时2023年1月将在日本国内工厂等一部分工厂调整开工率。有限的半导体产物成为瓶颈，波士顿咨询公司（叠颁骋）的小柴优一表示，&濒诲辩耻辞;汽车生产的下行压力将持续&谤诲辩耻辞;。汽车巨头中有声音表示，&濒诲辩耻辞;零部件供应恢复正常要等到2024年&谤诲辩耻辞;。

如果世界经济的减速迹象加强，消化库存所需的时间也将延长，半导体行情面临的逆风进一步加强的风险正在出现。世界半导体厂商正在相继扩大产能，恢复供需平衡的时间有可能推迟。

由于各国和地区政府的支援，2024年在美国，英特尔和台积电的新工厂将投入运行。美光科技等也宣布了大规模投资计划。虽然押注长期需求增长的投资不可或缺，但产能将迅速增加。如果产能的增加速度超过需求复苏速度，有可能以尖端产物为中心，进一步出现供过于求。